對于長期關(guān)注機器人產(chǎn)業(yè)的投資者而言，剛剛過去的這個季度無疑是信息密度極高的。而11月5日小鵬科技日上，全新一代人形機器人IRON的登場，無疑為這份“熱度”再添一把火。

我們注意到，每當(dāng)特斯拉、小鵬、比亞迪等車企巨頭在機器人領(lǐng)域有新進展時，資本市場的反應(yīng)總是迅速而敏銳的。$華夏機器人ETF(562500)$作為全市場規(guī)模領(lǐng)先的機器人主題ETF，其近期的資金流入與市場關(guān)注度，也側(cè)面印證了投資者對于“車企”這一新晉玩家的高度重視。

車企的入局，正為機器人這個歷史悠久卻又始終在“爆發(fā)前夜”的賽道，注入了前所未有的想象力與確定性。而小鵬IRON的發(fā)布，正是理解這一趨勢的最佳切片。

一、不止于小鵬，車企“造人”已成軍

2025年11月5日，小鵬汽車董事長何小鵬在科技日上展示的全新一代IRON，其技術(shù)參數(shù)令人矚目：仿人的脊椎、肌肉與皮膚設(shè)計，全身82個自由度，實現(xiàn)“貓步般”的輕盈行走；1:1人手尺寸的靈巧手（22個自由度），搭載3顆圖靈AI芯片（總算力2250TOPS），并首發(fā)搭載小鵬第一代物理世界大模型（VLT+VLA+VLM）。

圖：小鵬新一代IRON（來源：小鵬汽車微信公眾號）

更關(guān)鍵的是時間表：2026年底實現(xiàn)高階人形機器人的規(guī)模化量產(chǎn)。

這不是一個遙不可及的愿景，而是一個逼近的產(chǎn)業(yè)節(jié)點。小鵬的入局并非孤例，放眼全球，一場由車企主導(dǎo)的機器人競賽早已拉開帷幕：

1.特斯拉：技術(shù)復(fù)用與供應(yīng)鏈共享

作為最早的“闖入者”，特斯拉Optimus的邏輯最為清晰：復(fù)用FSD的視覺感知算法、Autopilot的攝像頭模組，乃至Model Y的成熟供應(yīng)商體系。盡管近期有消息爆料其因手部技術(shù)難題暫停生產(chǎn)，但這恰恰說明了機器人制造的極高壁壘，也反襯出特斯拉“慢即是快”、死磕關(guān)鍵技術(shù)的決心。

圖：特斯拉Optimus機器人（來源：Tesla Optimus的X貼文）

2.比亞迪（BYD）：自研+投資，服務(wù)自身產(chǎn)業(yè)

比亞迪選擇“自研+投資”雙輪驅(qū)動。一方面投資智元機器人（“遠征A1”已進入比亞迪工廠實訓(xùn)），另一方面與優(yōu)必選（Walker S1）深度合作，將其人形機器人投入長沙工廠，執(zhí)行物料搬運、貼標(biāo)等任務(wù)。其邏輯是“以產(chǎn)業(yè)需求倒推技術(shù)落地”，機器人首先是優(yōu)化自身產(chǎn)業(yè)效率的工具。

圖：優(yōu)必選WalkerS1進入全球新能源汽車銷量第一的比亞迪實訓(xùn)（來源：機器人產(chǎn)業(yè)應(yīng)用微信公眾號）

3.奇瑞：以全球化認(rèn)證打開市場

奇瑞的墨甲機器人打法獨特。2025年9月，墨茵拿下德國萊茵TÜV三項證書，成為全球首個軟硬件符合歐盟2025年新規(guī)的人形機器人，迅速在馬來西亞、印尼等30多個國家的4S店實現(xiàn)落地，承擔(dān)迎賓講解、自主開車門等銷售輔助工作。這是車企渠道復(fù)用的典范。